北交所網站顯示，浙江太湖遠大新材料股份有限公司（以下簡稱“太湖遠大”）向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北交所上市的注冊申請已于2024年7月26日獲通過。太湖遠大是今年下半年以來第一家拿到批文的北交所擬上市公司，本次IPO計劃募集資金用于特種線纜用環(huán)保型高分子材料產業(yè)化擴建項目和補充流動資金。
在手訂單與經營成果支撐業(yè)績可持續(xù)性，2024年上半年延續(xù)增長良好態(tài)勢
太湖遠大是一家專注線纜用環(huán)保安全型材料研發(fā)與制造的國家高新技術企業(yè)、國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。經過多年深耕，已發(fā)展成為國內少數(shù)實現(xiàn)產品系列化生產的線纜材料企業(yè)之一，公司產品已覆蓋絕緣、屏蔽、護套三大線纜用高分子材料領域，并可根據(jù)客戶需求生產定制化產品，公司產品在品種多樣性、性能穩(wěn)定性和質量可靠性等方面均位于行業(yè)前列。
據(jù)悉，太湖遠大本次IPO選取的上市標準為《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》2.1.3條的第一款上市標準，即預計市值不低于2億元，最近兩年凈利潤均不低于1,500萬元且加權平均凈資產收益率不低于8%，或者最近一年凈利潤不低于2,500萬元且加權平均凈資產收益率不低于8%。若純粹按照北交所上市相關政策及相關數(shù)據(jù)標準來看，太湖遠大均符合甚至遠超相關上市數(shù)據(jù)指標標準。
記者梳理招股書發(fā)現(xiàn)，太湖遠大發(fā)展情況良好，在手訂單充足。2020年末、2021年末、2022年末及2023 年末，公司在手訂單分別約為5,824.45噸、5,573.77噸、12,179.73噸和13,467.99噸；最新數(shù)據(jù)顯示，截至 2024 年 3 月末，新年度公司在手訂單約為 12,948.54 噸，處于歷史較高水平，近年來業(yè)績持續(xù)增長，業(yè)績確定性較強。
2021-2023年，太湖遠大經營狀況良好，業(yè)績處于穩(wěn)定增長階段。2021-2023年，公司營收和凈利潤規(guī)模持續(xù)增長，營業(yè)收入分別為107,136.56萬元、139,230.16萬元和152,353.92萬元，營收復合增長率達19.25%；凈利潤分別為4,589.56萬元、6,109.14萬元和7,745.70萬元，盈利能力穩(wěn)步提升；今年上半年，太湖遠大延續(xù)了這一良好態(tài)勢，2024年1-6月，公司營業(yè)收入為76,090.21萬元，較上年同期增長了4.38%；歸母凈利潤為3,814.05萬元，較上年同期增長0.79%，扣非后凈利潤為3,750.12萬元，較上年同期增長2.63%。
已推出75KV直流絕緣料等創(chuàng)新產品，持續(xù)研發(fā)投入持有有效專利66項
作為國內大型知名電纜供應商，太湖遠大自成立以來始終將技術創(chuàng)新作為發(fā)展驅動力，其技術儲備、研發(fā)創(chuàng)新能力、制造水平在細分行業(yè)中均具備明顯優(yōu)勢。公司不僅在“一步法及二步法硅烷交聯(lián)聚乙烯絕緣料”“化學交聯(lián)聚乙烯絕緣料”“硅烷交聯(lián)低煙無鹵阻燃聚烯烴電纜料”“交聯(lián)型半導電內屏蔽料”等關鍵技術的自主研發(fā)方面取得了突破性進展，現(xiàn)階段還將高壓及超高壓絕緣料作為了技術創(chuàng)新的重點。據(jù)了解，公司75kV及以下直流輸電擠包絕緣電力電纜用交聯(lián)聚乙烯絕緣料也已在2023年開始小規(guī)模生產與應用。
事實上，太湖遠大近年來已經推出了“66kV及以下過氧化物交聯(lián)型半導電屏蔽料”“110kV及以下超高壓半導電聚乙烯護套料”“75kV及以下直流輸電擠包絕緣電力電纜用交聯(lián)聚乙烯絕緣料”等高電壓等級產品，2023年下半年公司成功研發(fā)了“額定電壓110kV交流擠包絕緣電纜用可交聯(lián)半導電屏蔽料”，并實現(xiàn)了對外銷售。上述高壓電纜料屏蔽料、護套料的研發(fā)經驗及技術儲備，為公司未來成功研發(fā)超高壓絕緣料及屏蔽料打下了堅實的基礎，也是公司未來成為細分行業(yè)內領軍企業(yè)的必備條件。
研發(fā)創(chuàng)新的果實離不開一支專業(yè)、經驗豐富、創(chuàng)新意識突出的核心研發(fā)團隊，太湖遠大建立了以研發(fā)中心為核心，質量保證部、制造中心和營銷部協(xié)同支持的研發(fā)體系，截至2023年末，公司共有研發(fā)技術人員50名，占員工總數(shù)的14.33%；2021-2023年，公司研發(fā)費用分別為1,305.44萬元、1,585.83萬元和1,970.74萬元；截至2023年末，公司擁有各類有效專利共66項，其中發(fā)明專利7項、實用新型專利58項、外觀設計專利1項，申請中的發(fā)明專利19項，展現(xiàn)出較強的行業(yè)競爭力。
與此同時，太湖遠大多年來不斷提升智能制造水平，通過引進高自動化產線、全自動智能包裝碼垛系統(tǒng)、建立信息化生產系統(tǒng)對生產數(shù)據(jù)進行采集與控制，實現(xiàn)對生產工序的精準把控，使得公司保持著行業(yè)領先的制造水平。
基于領先的產品技術、優(yōu)異的產品性能以及優(yōu)質的服務，公司在行業(yè)內受到廣泛認可并累積了豐富、優(yōu)質的客戶資源，目前已與寶勝股份、中天科技、江南集團、東方電纜、亨通光電、東莞民興、華通線纜、太陽電纜等多家國內外知名電纜企業(yè)建立了穩(wěn)定的合作關系。
已具備高壓超高壓電纜絕緣料產業(yè)化條件，募投項目亟需建設加速產能釋放
得益于公司銷售規(guī)模的持續(xù)提升，公司產能利用率始終保持在較高水平。為突破產能瓶頸與限制問題、滿足公司快速發(fā)展需求，結合近些年的新產品創(chuàng)新研發(fā)成果，浙江省2023年度第一批尖兵項目“500kV超高壓電纜用可交聯(lián)聚乙烯絕緣料產業(yè)化”啟動推進，公司擬通過募投項目進一步提高化學交聯(lián)聚乙烯電纜料的產能，同時開發(fā)新產品高壓、超高壓電纜料以及新能源電纜料等，以支持公司未來業(yè)績的持續(xù)發(fā)展。據(jù)招股書顯示，報告期內公司硅烷交聯(lián)聚乙烯電纜料產能利用率分別為 82.10%、77.88%和 96.50%，化學交聯(lián)聚乙烯電纜料產能利用率分別為95.67%、107.74%和 102.97%，已接近及呈現(xiàn)飽和狀態(tài)。除此之外，公司低煙無鹵電纜料、屏蔽料產能利用率均處于較高水平。隨著未來下游電纜行業(yè)市場需求的進一步擴大和高端材料進口替代進程加速，公司現(xiàn)有生產場地、生產設備無法滿足未來產能增長和新產品、新工藝的生產需要。公司當前呈現(xiàn)產能接近飽和的狀態(tài)以及日益增長的市場需求均對公司募投項目的必要性和緊迫性提出了要求。
太湖遠大此次募資投向的“特種線纜用環(huán)保型高分子材料產業(yè)化擴建項目”計劃新增4套生產線，包括500kV及以下過氧化物可交聯(lián)電纜料生產線設備1套，35kV及以下過氧化物可交聯(lián)電纜料生產線設備1套，新能源特種材料生產線設備2套。據(jù)悉，該募投項目已于2023年7月開工建設，目前正在按照計劃快速推進之中。
太湖遠大“特種線纜用環(huán)保型高分子材料產業(yè)化擴建項目”項目達產后，公司產能將得到顯著增強，特別是化學交聯(lián)聚乙烯電纜料的產能將進一步提升，公司高壓、超高壓電纜料以及新能源電纜料的開發(fā)進程也將加速推進。
——信息來自：界面新聞
