安費(fèi)諾的最新財(cái)報(bào)大超預(yù)期。受AI數(shù)據(jù)中心推動(dòng)，2024Q4該公司的收入和調(diào)整后攤薄EPS均超出指引上限和市場(chǎng)預(yù)期：
該季度銷售收入43.18億美元（超過市場(chǎng)預(yù)期的40.66億美元），按美元計(jì)價(jià)同比增長(zhǎng)30%、內(nèi)生性增長(zhǎng)20%；調(diào)整后營(yíng)業(yè)收入9.657億美元，預(yù)計(jì)為8.853億美元；
調(diào)整后凈收入6.952億美元，預(yù)計(jì)6.432億美元；
按美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（GAAP）計(jì)算，攤薄每股收益為59美分，超出分析師預(yù)期的51美分，同比增長(zhǎng)44%，調(diào)整后攤薄每股收益為55美分，同比增長(zhǎng)34%，均創(chuàng)紀(jì)錄。
訂單主要來(lái)自數(shù)據(jù)中心相關(guān)尤其許多大客戶的AI支出。24Q4訂單51.4億美元（創(chuàng)新紀(jì)錄），同比增長(zhǎng)58%，環(huán)比增長(zhǎng)14%；訂單出貨比1.16:1（達(dá)歷史最高水平）。2024全年訂單168.35億美元，同比增長(zhǎng)37%，訂單出貨比1.11:1。
2024全年其銷售收入為152.23億美元，美元計(jì)價(jià)增長(zhǎng)21%、內(nèi)生性增長(zhǎng)13%。
財(cái)報(bào)發(fā)布前夕（1月22日），安費(fèi)諾股價(jià)創(chuàng)新高，過去一年多的時(shí)間內(nèi)（2024年1月2日至今）該公司的股價(jià)實(shí)現(xiàn)了59%的增長(zhǎng)。
安費(fèi)諾在通信設(shè)備和大數(shù)據(jù)服務(wù)器行業(yè)的高速連接器市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位，主要產(chǎn)品包括光纖互連、惡劣環(huán)境互連、高速互連、電源互連等，它是英偉達(dá)GB200服務(wù)器銅纜的第一供應(yīng)商，其供應(yīng)的銅纜和連接器在服務(wù)器價(jià)值占比約為6%至7%。
安費(fèi)諾總裁兼首席執(zhí)行官R.Adam Norwitt表示，與去年相比，四季度銷售額增長(zhǎng)了30%，得益于IT數(shù)據(jù)通信、移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)、商用航空、移動(dòng)設(shè)備、寬帶和國(guó)防市場(chǎng)的強(qiáng)勁有機(jī)增長(zhǎng)，以及公司收購(gòu)計(jì)劃的貢獻(xiàn)。在季度和全年期間，實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)大的盈利能力，調(diào)整后的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率分別達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的22.4%和21.7%。
據(jù)安費(fèi)諾，其收購(gòu)項(xiàng)目2024年創(chuàng)造了價(jià)值，完成了對(duì)Carlisle Interconnect Technologies、LutzeUS和Lutze Europe的收購(gòu)，年化增超10億美元收入。7月簽訂收購(gòu)CommScope，預(yù)計(jì)25Q1完成。
另外，安費(fèi)諾對(duì)AI相關(guān)市場(chǎng)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)持樂觀態(tài)度，2025年Q1業(yè)績(jī)指引超預(yù)期。安費(fèi)諾預(yù)計(jì)銷售額將在40億至41億美元之間，同比增長(zhǎng)23%至26%。調(diào)整后的每股攤薄收益預(yù)計(jì)將在0.49至0.51美元之間，同比增長(zhǎng)23%至28%。
在隨后的業(yè)績(jī)交流會(huì)上，安費(fèi)諾表示，公司在AI地位很穩(wěn)固，正在進(jìn)行大量投資，特定季度由于各種原因資本開支可能波動(dòng)，AI相關(guān)的訂單、design win給了公司很大信心，“我們將帶著非常樂觀的前景預(yù)期進(jìn)入2025年。”
安費(fèi)諾稱，2025年的機(jī)會(huì)還在于電子革命，“CES展很令人激動(dòng)，機(jī)器人、下一代汽車、下一代消費(fèi)電子、IoT等，加速計(jì)算革命與設(shè)備和產(chǎn)品創(chuàng)新相結(jié)合才是真正的人工智能，將為行業(yè)帶來(lái)從前沒想象過的機(jī)會(huì)。”
國(guó)信證券表示，隨著AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展浪潮，高速背板連接器的需求量大幅提升。通信高速連接器是通訊設(shè)備之間高速數(shù)據(jù)傳輸?shù)臉蛄汉图~帶，其中高速背板連接器技術(shù)難度最大，應(yīng)用范圍最廣，在大型通訊設(shè)備、超高性能服務(wù)器和巨型計(jì)算機(jī)、工業(yè)計(jì)算機(jī)、高端存儲(chǔ)設(shè)備中較為常用。2021年全球全球背板連接器市場(chǎng)規(guī)模為19.40億美元，預(yù)計(jì)到2031年將達(dá)到36.95億美元，CAGR為6.65%。國(guó)內(nèi)2022年高速背板連接器市場(chǎng)規(guī)模6.13億美元。
西部證券表示，高速銅纜憑借高帶寬、高速等優(yōu)勢(shì)，有望成為數(shù)據(jù)中心連接的最優(yōu)解。高速銅纜可以分為無(wú)源銅纜（DAC）、有源銅纜（ACC）與有源電纜（AEC）三大類，其中AEC通過在線纜兩端加入Retimer芯片實(shí)現(xiàn)對(duì)信號(hào)的放大和再生，相比傳統(tǒng)的無(wú)源直連銅纜DAC的傳輸距離更長(zhǎng)，同時(shí)大幅優(yōu)化了信號(hào)質(zhì)量，未來(lái)有望大量應(yīng)用于以太網(wǎng)接入側(cè)（包括推理和訓(xùn)練架構(gòu)）。根據(jù)Light Counting數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2024-2028年全球AEC的銷售額將以45%的復(fù)合年均增速增長(zhǎng)，2028年全球AOC、DAC和AEC市場(chǎng)將達(dá)28億美元。
——信息來(lái)自：科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)
